O que é tolerância a Risco?
A tolerância ao risco é o grau de variabilidade nos retornos de investimento que um investidor está disposto a suportar. A tolerância ao risco é um componente importante no investimento. Você deve ter uma compreensão realista de sua capacidade e disposição (vontade) para suportar grandes oscilações no valor de seus investimentos; Se você assumir muito risco, pode entrar em pânico e vender na hora errada.
Avaliações de perfil de risco para investidores são abundantes, incluindo pesquisas ou questionários relacionados a risco. Como investidor, você também pode rever os retornos históricos de piores casos para diferentes classes de ativos para ter uma ideia de quanto dinheiro você se sentiria confortável em perder se seus investimentos tivessem um ano ruim ou vários anos ruins. Outros fatores que afetam a tolerância ao risco são o horizonte de tempo que você tem que investir, sua capacidade de ganho futuro e a presença de outros ativos, como uma casa, pensão, previdência social ou herança. Em geral, você pode assumir um risco maior com ativos de investimento quando tiver outras fontes de recursos mais estáveis disponíveis.
Perfil agressivo
Investidores agressivos tendem a ser experientes. Uma compreensão profunda de valores mobiliários e suas propensões permite que tais indivíduos e investidores institucionais comprem instrumentos altamente voláteis, como ações de pequenas empresas que podem cair a zero ou contratos de opções que podem expirar sem valor. Embora mantendo uma base de títulos sem risco, os investidores agressivos alcançam retornos máximos com risco máximo.
Tolerância moderada ao risco
Os investidores moderados aceitam algum risco para o principal, mas adotam uma abordagem equilibrada com horizontes intermediários de tempo. Combinando fundos mútuos e grandes empresas com títulos menos voláteis e títulos sem risco, os investidores moderados geralmente buscam uma estrutura balanceada com ativos livre de risco e ativos com baixo para médio risco.
Perfil conservador
Os investidores conservadores estão dispostos a aceitar pouca ou nenhuma volatilidade em seus portfólios de investimento. Muitas vezes, os aposentados que passaram décadas construindo um patrimônio não estão dispostos a permitir qualquer tipo de risco ao seu principal. Um investidor conservador tem como alvo veículos que são garantidos e altamente líquidos. Indivíduos avessos ao risco optam por certificados de depósito bancário (CDs), mercados monetários ou títulos do Tesouro para renda e preservação de capital.
Diferença entre Capacidade de correr riscos e disposição (Vontade) para correr riscos:
Você prefere ter uma garantia de ganhar R$ 50,000 hoje ou a oportunidade de ganhar de R$ 25,000 a R$ 100,000 nos próximos doze meses? Você está disposto a arriscar uma coisa certa pela oportunidade de ganhar mais?
Sua resposta a essa pergunta deve depender de dois fatores: sua disposição (vontade) para assumir riscos e sua capacidade financeira de assumir riscos. Os dois são completamente independentes, mas devem ser consistentes, especialmente quando se trata de criar uma carteira de investimentos.
O conjunto dos dois fatores compõe a Tolerância a risco (disposição + Vontade = tolerância).
Disposição para correr riscos
Disposição para correr riscos refere-se a quanto de volatilidade ou flutuações nos saldos de sua conta você pode suportar e ainda conseguir dormir à noite. Muitas vezes as pessoas pensam que podem lidar com mais riscos do que realmente podem. Pense na última crise do mercado quando viu sua carteira cair em valor. O que você fez? Você entrou em pânico e saiu do mercado? Você ficou firme e não deu muita atenção à crise? Você investiu mais?
É importante ser honesto consigo mesmo ao avaliar sua disposição para correr riscos, porque você não quer assumir mais riscos do que se sente confortável – a última coisa que você quer fazer é abandonar seu plano ou tomar decisões de investimento com medo. Permanecer no curso é fundamental para ser um investidor de sucesso, por isso é imperativo que você assuma o curso certo desde o início.
Capacidade de correr riscos
Embora a disposição para correr riscos se refira a quanto risco você pode absorver psicologicamente, a capacidade de risco refere-se a quanto risco você pode suportar. Em outras palavras, você ainda seria capaz de alcançar seus objetivos se um desfecho ruim ocorresse? Existem vários fatores que afetam sua capacidade de assumir riscos:
– Quanto maior o seu horizonte de tempo e maior a flexibilidade no tempo, maior a sua capacidade de risco;
– Se você tiver várias fontes que financiarão suas necessidades de caixa além de sua carteira de investimentos, maior será sua capacidade de risco pois você não está completamente dependente de seu portfólio;
– Quanto mais estáveis e protegidas essas outras fontes de recursos, maior a sua capacidade de risco;
– Independentemente da disposição para correr riscos, uma pessoa jovem que está começando a contribuir para sua aposentadoria tem uma alta capacidade de correr riscos – os recursos geralmente não são acessados por muito tempo, então os altos e baixos do mercado não deveriam ser um problema. Mas um homem de 60 anos que está pensando em se aposentar nos próximos anos pode ou não ter a capacidade de correr muitos riscos com seus ativos reservados para aposentadoria. Essa decisão dependerá de seus outros recursos ou receitas.
Só porque você tem a capacidade financeira para assumir riscos não significa que você deveria. E só porque você tem disposição para correr riscos não significa que você está em uma situação onde você pode correr riscos. É um ato de equilíbrio delicado e um consultor/gestor financeiro que coloca os interesses de seus clientes em primeiro lugar irá ajudá-lo a determinar qual é o seu real perfil de risco. Esta é uma das principais definições que que devem ser realizadas antes de começar a investir, pois será um dos maiores determinantes do seu sucesso em investimentos.
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