“Securitização de Recebíveis”, ou apenas “Securitização” na forma como é conhecida no Brasil, trata-se da modalidade através da qual as empresas conseguem transformar ativos financeiros ou recebíveis (dívidas, empréstimos, contratos de compra e venda, duplicatas, etc..) em recursos a vista. O processo de securitização provê liquidez para que as empresas possam fazer frente as suas necessidades mais imediatas, desonerar seus balanços reduzindo o nível de alavancagem/dívida e até mesmo riscos dos recebimentos para investidores (nos casos de cessão definitiva dos recebíveis).
Redução de custos – Estruturadores e advogados experientes tem condições de analisar, identificar oportunidades de securitização e desenhar soluções que atendam as necessidades de financiamento das empresas sem depender dos empréstimos tradicionais do mercado bancário. Algumas operações financeiras que não se fazem possíveis através dos bancos se tornam realidade através de operações estruturadas de securitização.
Evidências demonstram que o processo de securitização na maioria das vezes se dá pelo intuito de reduzir o custo de financiamento das empresas oferecendo ainda sim retornos mais atrativos do que as modalidades de investimentos tradicionais para os investidores adicionando valor a ambas as partes.
Securitização é responsável pela maior parte do volume de crédito em muitos países desenvolvidos fomentando a economia destes países através da facilitação do acesso a crédito pelas empresas e pessoas.
Como Funciona? Os ativos financeiros ou recebíveis da empresa são transformados em TVMs – Títulos de Valores Mobiliários (notem – diferente de “imobiliários” mesmo embora também sejam muito utilizados para este segmento) que serão distribuídos/vendidos a investidores através das regras existentes no mercado mobiliário que por sua vez é regulado pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
História – Securitização teve seu início na década de 50 nos Estados Unidos crescendo exponencialmente desde então onde teve seu “boom” na década de 90 neste país quando as primeiras estruturas similares começaram a aparecer no Brasil e desde então vem se tornando uma alternativa cada vez mais popular de financiamento para o empresariado brasileiro. Hoje já temos uma quantidade razoável de instrumentos de securitização no país.
Nos nossos próximos blogs acerca do assunto, descreveremos quais são estes produtos e como eles podem auxiliar sua empresa!
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