Raio-X da carteira: o que é e o que o diagnóstico revela
Muita carteira é montada aos poucos, por vários assessores, sem que ninguém olhe o conjunto. Veja o que é o Raio-X da Brava, que métricas ele usa para medir alocação, risco, concentração e eficiência, e o que você precisa enviar para recebê-lo.
Em vídeo · 4 min
Raio-X da sua carteira
O que é o Raio-X da carteira
É uma análise institucional da carteira de investimentos que você já tem, feita com a mesma metodologia que a Brava aplica aos mandatos da casa. O resultado é um relatório de 32 páginas, montado apenas a partir do seu extrato. O Raio-X é gratuito e sem compromisso: mesmo que você nunca se torne cliente, sai com o relatório em mãos. É uma análise no padrão das que a Brava presta a partir de R$ 5.000.
A ideia é simples: o instrumental que gestores globais usam nos próprios mandatos, apontado para a sua carteira. Não se trata de uma opinião sobre um produto específico, mas de uma leitura do conjunto, que é onde aparecem os problemas que nenhum extrato isolado mostra. Quem tem investimentos em mais de uma instituição raramente vê o conjunto: cada extrato mostra só a sua parte, e o risco total fica sem dono.
As quatro coisas que o Raio-X mostra
As quatro dimensões conversam entre si. Uma carteira pode parecer diversificada pelo número de produtos e, ainda assim, concentrar o risco em um único emissor ou em uma única moeda. Outra pode ter bom retorno nominal, mas entregar pouco por unidade de risco depois de taxas. O Raio-X junta essas peças.
A metodologia por trás de cada análise
A Brava usa padrões internacionais de primeira linha:
Fronteira eficiente de Markowitz
A fronteira eficiente é o conjunto de carteiras que oferecem o maior retorno esperado para cada nível de risco. O Raio-X mostra onde a sua carteira está hoje em relação a essa fronteira e o quanto dá para melhorar sem aumentar o risco.
Premissas de longo prazo do J.P. Morgan (LTCMA)
Os retornos e as correlações esperados por classe de ativo vêm das Long-Term Capital Market Assumptions do J.P. Morgan, as mesmas premissas usadas por gestores globais. Usar premissas de longo prazo, e não o desempenho recente, evita que a análise premie o que simplesmente subiu no último ano.
Padrão GIPS® de performance
Os resultados são apresentados segundo os Global Investment Performance Standards, o padrão internacional de comparação de performance.
Risco e concentração
Volatilidade, perda máxima (drawdown), VaR e concentração medida pelo índice HHI (Herfindahl-Hirschman) por emissor, classe e moeda. O drawdown mostra a maior queda do pico ao vale; o VaR estima a perda que não deve ser superada com determinada probabilidade em um horizonte; o HHI mede o quanto a carteira depende de poucos itens.
Eficiência e custos
O índice de Sharpe mede o retorno obtido por unidade de risco. A análise também mostra o efeito de taxas e rebates sobre o que de fato sobra para você.
Como funciona, em três passos
1. Você envia o extrato
O relatório de investimentos dos últimos 3 anos, com a rentabilidade mensal consolidada e a posição de ativos. Nenhum dado bancário sensível é necessário.
2. A Brava analisa
A carteira passa pela metodologia da casa e o relatório de 32 páginas é montado.
3. Você recebe
O Raio-X completo e, por três meses, a Carta Semanal da Brava, a mesma leitura de mercado que orienta as carteiras da casa. Sem custo e sem compromisso.
Para quem é indicado e quais são os limites
O Raio-X é indicado para carteiras a partir de R$ 1 milhão, o ponto em que a análise de alocação e risco gera diferença concreta. Faz sentido especialmente para quem:
- tem investimentos espalhados por mais de uma instituição ou montados por diferentes assessores;
- não sabe dizer qual é o risco total da carteira nem onde ele está concentrado;
- quer saber quanto paga em taxas e o que recebe em troca;
- pretende, mais adiante, desenhar um plano patrimonial completo.
Do Raio-X ao plano completo
O Raio-X fotografa a carteira de hoje. É o primeiro passo e o aperitivo do plano completo, o planejamento financeiro e patrimonial, formalizado em um Investment Policy Statement (IPS). Enquanto o Raio-X responde “como está a minha carteira”, o IPS responde “qual carteira os meus objetivos exigem”, com capital humano, aposentadoria, tributação e sucessão na conta.
Perguntas frequentes
É gratuito mesmo? Sim. É uma análise no padrão das que a Brava presta a partir de R$ 5.000, sem custo e sem compromisso.
Preciso informar dados sensíveis? Não. Basta o relatório de investimentos dos últimos 3 anos, com rentabilidade mensal consolidada e posição de ativos.
Recebo algo além do relatório? Sim: a Carta Semanal da Brava, por três meses.
Conheça o produto
Raio-X da carteiraDiagnóstico institucional e gratuito da sua carteira atual: 32 páginas, só a partir do extrato.
Diretor de Gestão e CEO da Brava Capital, apresentador do quadro Capital Inteligente e Professor de Finanças na CFA Society Brasil. Jair é administrador com MBA pela FIA/USP e Mestrado Profissionalizante em Gestão e Economia pela (ESA) IAE Université Pierre Mendès da França. Iniciou sua carreira em seguros na empresa espanhola Mapfre. Trabalhou em países como Japão e Reino Unido no setor de telecomunicações e tecnologia. Trabalhou no Citibank nas áreas Operacional e de Produtos enquanto ao mesmo tempo lecionava em universidade.
Material educacional — não constitui oferta ou recomendação de investimento. A Brava Capital é gestora de recursos autorizada pela CVM e autorregulada pela ANBIMA. O Raio-X é uma análise educativa da carteira apresentada; as conclusões dependem da qualidade e da integridade dos dados do extrato. A Brava Capital reivindica conformidade com os Global Investment Performance Standards (GIPS®) e com o Asset Manager Code do CFA Institute; tais reivindicações não foram verificadas de forma independente. O CFA Institute não endossa nem garante os produtos ou serviços da Brava Capital. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros. Fontes: este guia não cita normas por número; descreve a metodologia do produto conforme o material institucional da Brava Capital.
